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CASE STUDIES

Buy-side due diligence nel settore delle utilities

Situazione

  • Una società francese quotata presenta un’offerta per le attività messe in vendita da un’altro gruppo quotato operante nel settore delle utilities
  • Un target complesso che svolge numerose attività e ha contratti in concessione in tutta Europa, con modelli di business e caratteristiche molto specifiche

Il nostro ruolo

II nostro incarico si concretizza in:

  • Due diligence finanziaria (review della data room virtuale e analisi approfondita della vendor due diligence preparata dal consulente del venditore)
  • Implementazione dei modelli finanziari:
    • Strutturazione di un modello finanziario specifico per ogni attività target, in base ai driver del business
    • Integrazione in un modello delle ipotesi relative ai driver del business, determinati in accordo con il nostro cliente
    • Integrazione in modelli individuali di tutte le criticità contabili e finanziarie derivanti dalla due diligence
    • Preparazione di un modello consolidato che include gli effetti positivi e negativi sugli aggregati finanziari chiave (vendite, EBITDA, EBITDA margin, EBIT, “net income group share, “ROCE”, ecc.)
  • Assistenza alla preparazione dei documenti da presentare al Comitato Investimenti

Risultati

  • Offerta d’acquisto sottoscritta seguendo le linee guida ricevute dal Comitato Investimenti

Valore aggiunto per i nostri clienti

  • Ottima conoscenza del business
  • Perfetta integrazione e interazione tra i membri del team di Accuracy e quelli del cliente, nella costruzione dei modelli finanziari
  • Modello flessibile (i) che permette l’uso di diversi driver a livello contrattuale (ii) con risultati standardizzati che permettono un consolidamento diretto
  • Abilità nel costruire diversi scenari d’offerta, aggiornati sulla base degli ultimi dati disponibili, con un rilevante impatto sull’informativa finanziaria disponibile per il processo decisionale