Accuracy

CLIENT SERVICE

CASE STUDIES

Supporto nelle operazioni di cessione

Situazione

  • Il nostro cliente è un grande gruppo quotato che sta valutando la vendita di una controllata in perdita e parzialmente controllata dal management
  • La controllata sta sviluppando una tecnologia nuova e promettente, ma non ancora in grado di generare ricavi
  • Il management della società detiene la maggior parte del know-how
  • Il gruppo vorrebbe un processo di vendita snello e veloce (avendo già deciso di non finanziare ulteriormente le perdite della controllata)
  • Nessuna banca o M&A boutique è interessata ad assistere il gruppo in tale transazione

Il nostro ruolo

  • Accuracy è incaricata di monitorare il processo di vendita
  • Svolgiamo un’analisi dettagliata dei punti di forza e di debolezza della società (management, mercati di sbocco, situazione finanziaria,…)
  • Prepariamo l’informativa necessaria alla vendita (teaser, management presentation, analisi specifiche sui rischi latenti,…)
  • La nostra scelta è di facilitare un processo che sia semplice, chiaro e breve (data room completa)
  • Organizziamo il processo:
    • Contatti con i potenziali acquirenti.
    • Controllo completo del processo: accordo di riservatezza, teaser, lettere d’intenti, management presentation, offerte vincolanti e non vincolanti
  • Assistiamo il management nei singoli incontri con i potenziali acquirenti
  • Assistiamo il cliente nella negoziazione dei termini e delle condizioni dello SPA (earn-out, trattamento di obbligazioni convertibili, chiusura di alcune transazioni infragruppo, condizioni e limiti del SLA)

Risultati

  • La transazione si è conclusa in 3 mesi
  • L’obiettivo del gruppo di evitare qualsiasi perdita significativa viene raggiunto

Valore aggiunto per i nostri clienti

  • Il nostro approccio pragmatico di proporre un processo ad hoc che si adatti alle specificità della transazione (business piccolo e in lieve perdita, ad alto potenziale tecnologico, ma modello di business non ancora comprovato)
  • La nostra abilità di organizzare un team esperto, vicino al cliente e disposto a guidare gli incontri con i potenziali acquirenti
  • Il nostro impegno e l’adeguata importanza data alla transazione, nonostante la dimensione contenuta della stessa